机械设备职业周报：加配轻视值中小市值细分龙头

　　一周商场回忆：本周SW机械板块上涨0.44%，沪深300下降0.19%。前期涨幅较多的新能源设备以及部分中心财物股价动摇较大，中期仍继续引荐工业趋势清晰的锂电/光伏设备、激光、第三方检测等中心标的，别的通用设备需求景气量预期继续，上半年仍主张要点重视注塑机厂商伊之密、机器人及运控体系厂商埃斯顿、自动化解决方案商拓斯达等。

　　每周增量研讨：中心财物短期受组织调仓以及估值影响股价调整较多，从相对收益视角主张加大轻视值中小市值细分职业龙头装备，通过开始挑选，能够要点重视如下：1）亿嘉和：特种机器人龙头，电力巡检机器人到带电操作机器人加快放量，新产品智能操作机器人D200发布在即，2021年现价对应23倍；2）凯迪股份：优异的线性驱动控制体系龙头，下流功用沙发、升降桌继续增加，新厂房搬家后轿车电动尾门事务有望取得高端客户认可，2021年现价对应24倍。3）联赢激光：专心激光焊接的设备龙头，宁德年代激光焊接中心供货商，深度获益动力电池扩产浪潮，21年现价对应26倍。4）天宜上佳：轨交闸片龙头，工业消费品特征，跨范畴扩张可期，近期股权鼓励解锁条件21-23年2.4/2.7/3.2亿元，21年现价对应22倍。5）建造机械：塔吊租借龙头，长时间获益装配式修建开展，市占率仍有大幅提高空间，21年现价对应14倍，以上估值皆为PE。

　　本周重要研讨：第三方检测-广电计量:21年技改资金方案出炉，继续高本钱开支支撑内生快速开展；工程机械-中联重科:A/H定增落地，加码中长时间开展。本周中心观念：工程机械：参照CME猜测数据，2021年1月国内首要主机厂挖掘机销量1.96万台，同比增加97.2%，从成绩确定性及估值安全边沿视点主张重视三一重工、中联重科、浙江大力、恒立液压、建造机械等；自动化：2020年12月份，国内工业机器人产值同比增加32.40%，单月产值续创新高。制造业景气继续上升，主张重视埃斯顿、伊之密、绿的谐波、奥普特等；别的特种机器人范畴，主张重视带电作业机器人放量在即的亿嘉和；激光：国内疫情修正以来激光职业全体景气量较高，2020年全年激光切开高功率段价格竞争有限，焊接、清洗等新使用场景值得等待，重视国产激光器龙头锐科激光以及长时间受工业链价格竞争影响较小的国产激光切开体系龙头柏楚电子；光伏设备：职业降本提效是主旋律，全球光伏平价布景下硅片到电池片/硅片环节扩产规划有望超预期，异质结技能是未来一年板块的强催化，重视捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电；锂电设备：国内2021年1月新能源轿车销量继续大幅增加，为17.9万辆，同比增加238.5%。全球电动化浪潮清晰，重视杭可科技、先导智能；第三方检测：2020年二季度需求环比改进显着，运营功率继续提高，中长时间制造业晋级带动第三方检测需求继续增加，职业马太效应明显，要点引荐华测检测、广电计量等。油服：疫苗研制有序推动，全球经济复苏预期逐渐强化。原油价格受此提振，到2021年1月29日，布伦特原油期货结算价上升至55.88美元/桶。国内增储上产继续推动，主张重视基本面厚实、估值具有安全边沿的民营油服设备龙头杰瑞股份。