机械设备职业研讨周报：光伏设备与风电景气 重视三季报超预期标的

　　本周专题1:风电设备：我国风电职业发展迅速，新增装机容量位列全球榜首。2020年我国新增风电装机容量52.00GW，超额完成“十三五”规划方针。海优势电具有资源丰富、发电功率高、距负荷中心近、土地资源占用小、大规划开发难度低一级优势，是风电职业的未来发展方向，据国家动力局的数据，我国海优势机累计装机容量由2013年45万千瓦增至2020年900万千瓦，CAGR≈53.41%。

　　本周专题2:光伏设备：本周，咱们对2020年、2021年异质结规划项目作出必定猜测，全体规划在2020年为45GW，2021年为66GW(到现在)，越来越多的old money开端准备投入异质结。TOPcon+HJT不断改写功率最佳体现，电池片环节技能迭代带动设备更新换代。捷佳伟创第一批管式异质结PECVD工艺电池顺畅下线GW高效异质结太阳能电池及组件制作项目开建。主张重视：迈为股份、、帝尔激光。锂电设备：绿电买卖利好发电侧储能放量。9月7日，由国家发改委、国家动力局辅导，国家电网和南方电网主办的“绿色电力买卖试点发动会”在北京举行，绿色电力买卖试点正式开市。第一批绿色电力买卖在省间和省内一起打开，掩盖17个省份259家商场主体，标志着我国向由企业驱动的绿色电力商场迈出了要害的一步。咱们以为绿电买卖自身形成了关于发电侧储能的一品种补助(企业对企业，而非政府对企业)。2020年以来，针关于储能项目的补助逐渐提高。咱们看到现阶段，光储一体在IRR上相较于单纯光伏项目仍有必定提高空间，首要系储能单位出资较高。咱们测算，在每度电0.1、0.5、1.0元补助之下，光储一体项目IRR相较于无补助状况别离提高0.33、1.64、3.19个百分点的提高。绿电因为相较于一般煤电具有0.03-0.05元/度电的溢价，因此这就形成了购买企业对出售企业的一品种补助。如到达5分钱的溢价，则提高IRR 在0.16个百分点左右。获益标的：

　　、(前瞻布局发电侧储能+分容化成设备事务放量)等。工程机械：8月份挖掘机销量数据出炉，同比-13.7%，海外商场持续高增速： 8月挖掘机职业销量18,075台，同比-13.7%，其我国内(含港澳)销量12,349台，同比-31.7%，出口5,726台，同比+100%，海外持续高增速。出资主张：焦点集合于龙头α，持续引荐

　　、、、。大排量摩托车&全地势车：2021年1-9月，我国250cc+排量摩托车累计销量23.5万辆，同比+59%；其间，250-400cc排量摩托车累计销量16.4万辆，同比+76%；400-750cc排量摩托车累计销量7.2万辆，同比+31%。全地势车商场消费需求改变与全球宏观经济、消费区域微观经济的改变密切相关。2020年以来，全地势车呈现拐点，首要受疫情影响，全球销量同比+24%。出资主张：主张重视

　　。危险提示：职业方针调整，下流出资不及预期，职业竞赛加重，原材料价格动摇等。