机械设备职业盯梢周报：继续看好景气继续的专用设备 石沉大海重视处于加快开展期的氢能职业

　　方针利好频出，我国氢能工业有望迎来加快期。氢气是我国碳中和目标下抱负的清洁动力，近年政府扶持方针频出，叠加工业经济商场宽广，我国氢能职业开展将迎来加快期。

　　氢工业触及多个中心环节，中心设备国产化曙光闪现。①制氢：化石动力制氢是国内干流道路，长时间来看继续降本的电解水制氢为职业大趋势，碱性电解槽作为电解水制氢中心设备，已根本完成国产化；②储氢：车载储氢是储氢最大细分商场，我国车载储氢现仍以35Mpa III 型瓶为主，70MpaII 以及IV 型储氢瓶络绎不绝难度较大，仍由海外企业主导；③加氢：在加氢站本钱构成中，设备出资额占比高达 45%，中心设备氢气压缩机、加氢机等仍高度依靠进口，设备国产化是最重要的降本手法。

　　燃料电池商场正在快速翻开，本乡设备公司加快布局。燃料轿车正处在快速导入期，GGII 猜测 2023 年商场燃料职业规划将达 230 亿元，2025 年达700 亿元。现在因为职业仍处于工业化初期，头部洗牌现象频发，跟着络绎不绝道路&确认商场需求放量构成规划效应，咱们看好具有先发优势的本乡企业突出重围。出资石沉大海：石沉大海重视杭氧股份、科威尔、冰轮环境、雪人股份、厚普股份、亿华通、富瑞特装、汉钟精机等换电设备：换电形式迎高速开展，设备供货商优先获益跟着我国方针逐步完善，换电形式下多方均能获益，对终端用户，换电形式补能效率高且归纳本钱低于充电形式；对电池厂，换电形式发明更大电池商场空间；对换电站运营商，换电站的产能利用率到达20%即可完成盈亏平衡，当换电车型浸透率进步，换电频次的增多给换电站带来更高的盈余才能。2022 是换电站放量元年，且吉祥、上汽、一汽、北汽等干流车企都开端推出换电车型，职业初期换电设备商最为获益。换电站中心设备为充放电设备、检测设备和自动化设备。从价值量上来看，乘用车换电设备单位出资额约260 万元，商用车换电设备单位出资额约420 万元。咱们估计2025 年当年新增换电站超16000座，新增设备出资额超600 亿元。出资石沉大海：石沉大海重视瀚川智能、协鑫能科、山东威达、科大智能、英飞特。

　　光伏设备：龙头设备公司2021成绩均超预期，2022 年成绩高增加确认性较强咱们要点看好的公司成绩预告均出，均超商场共同预期，详细为：(1)发布2021年成绩预告，估计2021 年归母净利润区间为15.8-18.4 亿元，同比增加84%-114%。Wind共同预期为15.95 亿元，挨近成绩预告下限。(2)成绩预告估计2021 年归母净利润5.8-6.8 亿元，同比+47.1%-72.4%，成绩预告中位数为6.3 亿元，Wind 共同预期为6 亿元。(3)成绩预告估计2021 年归母净利润为3.3-3.4 亿元，同比+110.2%-120.1%，Wind 共同预期为3.2 亿元。(4)成绩预告估计2021 年归母净利润为4.9-5.1 亿元，同比+191%-200%，Wind共同预期为4.5亿元。出资石沉大海：电池片设备要点引荐，石沉大海重视金辰股份、捷佳伟创；硅片环节引荐；组件环节引荐；热场环节引荐。

　　2021 年12 月中心经济工作会议定调“稳增加”，从各地已出炉的政府工作报告来看，活跃推进项目开工建造，保证一季度出资完成“开门红”已成为要点使命。据我国证券报不完全统计，1 月4-6 日，已发布的重大项目总出资额已超3 万亿元。此外部分地区房地产呈现放松，重视稳增加布景下职业时机。引荐：、中联重科、徐工机械，。

　　通用自动化：工信部等印发智能制作及机器人工业规划，国产化有望加快工信部等联合印发“十四五”智能制作及工业开展规划，要求大力开展智能制作工业和工业工业。(1)智能制作：要求至2025 年70%的制作业企业根本完成数字化，智能制作配备和工业软件商场满意率别离超越70%和50%。(2)工业机器人：要求十四五期间，推进机器人中心零部件及整机归纳功能完成打破，机器人工业营收年均增速超越20%，并打造一批具有世界竞争力的龙头企业。

　　看好工业机器人国产化加快，国产龙头步入快速成长时间。我国工业机器人职业仍处于转型晋级的要害期，在要害零部件克己率，高端产品国产化率等方面仍落后于日韩等发达国家，而方针扶持将进一步推进机器人职业国产化加快，国产龙头有望步入快速成长时间。出资石沉大海：减速机引荐绿的谐波、国茂股份；刀具引荐华锐精细、，石沉大海重视欧科亿；工业机器人引荐埃斯顿；机床引荐科德数控、国盛智科，石沉大海重视海天精工、创世纪。